Waarom wijkt je rendement bij Knab af van de AEX?

Stijgt de AEX sterker dan je beleggingen bij Knab? Dan kan het lijken alsof je portefeuille achterblijft. Toch vergelijk je twee verschillende dingen.

De AEX volgt een groep grote aandelen aan de Amsterdamse beurs. Je portefeuille bij Knab is wereldwijd gespreid en kan daarnaast bestaan uit obligaties, vastgoed en grondstoffen. Ook kosten, dividend en het moment waarop je geld inlegt spelen mee.

Hieronder lees je waarom je rendement niet gelijkloopt met de AEX en hoe je een eerlijkere vergelijking maakt.

Je belegt niet alleen in de AEX

De AEX volgt 30 grote en veel verhandelde aandelen die aan Euronext Amsterdam zijn genoteerd. De grootste ondernemingen hebben daarbij meer invloed op de index dan kleinere bedrijven.

Bij Knab wordt je aandelenvermogen breder verdeeld. Via de beleggingsfondsen kan worden belegd in ondernemingen uit verschillende landen, regio’s en sectoren.

Wanneer Nederlandse aandelen sterker stijgen dan andere markten, kan de AEX het daardoor beter doen dan je wereldwijde aandelenbeleggingen. In een andere periode kan dat precies andersom zijn.

Meer over de Nederlandse index lees je in hoe beleggen in de AEX werkt.

Je portefeuille bestaat niet alleen uit aandelen

Je Knab-portefeuille kan naast wereldwijde aandelen ook obligaties, beursgenoteerd vastgoed en grondstoffen bevatten.

De verdeling hangt af van je risicoprofiel:

• een defensiever profiel bevat relatief meer vastrentende waarden;

• een offensiever profiel bevat relatief meer aandelen en andere zakelijke waarden.

Stijgen aandelen sterk? Dan kan een portefeuille met veel obligaties achterblijven bij de AEX. Dalen aandelen? Dan kunnen andere categorieën de daling soms gedeeltelijk dempen. Dat is niet gegarandeerd: ook obligaties, vastgoed en grondstoffen kunnen tegelijkertijd verlies maken.

Een lager rendement dan de AEX betekent daarom niet automatisch dat je portefeuille slecht wordt beheerd. De portefeuille heeft simpelweg een andere samenstelling en een ander risiconiveau.

Lees meer over de invloed van je risicoprofiel.

Vergelijk bruto en netto rendement niet door elkaar

Een benchmark of beursindex wordt vaak zonder jouw persoonlijke kosten weergegeven. Het rendement van je beleggingen kan juist na aftrek van fonds-, service- en andere kosten worden getoond.

Een eenvoudig voorbeeld:

• bruto beleggingsresultaat: 6%;

• totale kosten: 1%;

• nettoresultaat: ongeveer 5%.

De precieze berekening kan ingewikkelder zijn, maar de hoofdregel blijft: kosten verlagen je uiteindelijke rendement.

Controleer bij iedere vergelijking daarom of beide percentages:

• vóór of na kosten zijn;

• dezelfde periode gebruiken;

• dividend op dezelfde manier verwerken;

• hetzelfde risiconiveau vertegenwoordigen.

Vergelijk je dezelfde versie van de AEX?

De gewone AEX die je meestal in het nieuws ziet, volgt vooral de koersontwikkeling van de aandelen.

Er bestaan daarnaast varianten waarin dividend wel wordt meegerekend, zoals de AEX Gross Return en AEX Net Return.

Je rendement bij Knab wordt mede bepaald door:

• koerswinst of koersverlies;

• ontvangen en herbelegd dividend;

• rente op obligaties en beschikbaar saldo;

• de kosten die worden ingehouden.

Vergelijk je een rendement inclusief dividend met de gewone AEX zonder herbelegd dividend? Dan vergelijk je niet dezelfde opbrengsten.

Je persoonlijke inlegmoment telt mee

De AEX-grafiek kan bijvoorbeeld laten zien hoeveel de index sinds 1 januari is gestegen. Maar misschien ben jij later begonnen of heb je gedurende het jaar meerdere bedragen ingelegd.

Je persoonlijke resultaat hangt daardoor ook af van:

• de datum waarop je begon;

• wanneer je extra geld inlegde;

• eventuele opnames;

• de koersen op die momenten;

• veranderingen in je risicoprofiel.

Ook hierdoor kan jouw resultaat afwijken van een modelportefeuille, fonds of index over hetzelfde kalenderjaar.

Komt je rendement in euro’s en procenten niet overeen? Lees dan hoe inleg en opnames die cijfers beïnvloeden.

Zo vergelijk je je rendement eerlijker

1. Gebruik exact dezelfde periode.
Vergelijk bijvoorbeeld beide rendementen van 1 januari tot en met 30 juni.

2. Vergelijk bruto met bruto of netto met netto.
Controleer of kosten al zijn afgetrokken.

3. Controleer of dividend meetelt.
Gebruik bij voorkeur een indexvariant die dividend op dezelfde manier verwerkt.

4. Kies een passende benchmark.
Een wereldwijde aandelenindex past beter bij een wereldwijd aandelenfonds dan de AEX. Voor een gemengde portefeuille is ook één aandelenindex meestal onvoldoende.

5. Houd rekening met het risicoprofiel.
Vergelijk een defensieve portefeuille niet rechtstreeks met een index die volledig uit aandelen bestaat.

6. Kijk niet alleen naar één korte periode.
Een paar sterke maanden voor één markt zeggen weinig over de geschiktheid van je portefeuille voor je langetermijndoel.

Wanneer is een verschil wel reden om verder te kijken?

Een afwijking van de AEX is op zichzelf normaal. Controleer wel verder wanneer:

• je rendement sterk afwijkt van andere Knab-portefeuilles met hetzelfde profiel en dezelfde periode;

• je doel, looptijd of financiële situatie is veranderd;

• je niet begrijpt welke kosten zijn ingehouden;

• je huidige risicoprofiel niet meer bij je past;

• de samenstelling anders is dan je verwachtte.

Op de actuele rendementspagina van Knab vind je de historische rendementen per risicoprofiel. Resultaten uit het verleden geven geen garantie voor de toekomst.

Meer over de portefeuille zelf lees je in zo belegt Knab jouw geld.

Deze informatie is algemeen van aard en niet bedoeld als persoonlijk beleggingsadvies. Een passende benchmark, brede spreiding of lange looptijd biedt geen garantie op rendement. De waarde van je beleggingen kan stijgen, maar ook dalen. Je kunt een deel of zelfs je volledige inleg verliezen.

Je las zojuist een artikel uit de Knab Bieb. Dé online verzamelplek met praktische artikelen over beleggen, sparen, pensioen en hoe je als zzp’er je geldzaken slimmer regelt.