Terugblik beleggen bij Knab: ook tweede kwartaal 2024 positief

Tijdens het tweede kwartaal van 2024 bleef het momentum op aandelenmarkten positief. Het enthousiasme over kunstmatige intelligentie (AI) - en de daarmee gepaard gaande winst- en productiviteitsgroei - zorgde ook voor stijgende koersen. De ECB verlaagde de beleidsrente in de Eurozone, maar de Federal Reserve versoepelde het beleid niet.  

Goed om te weten:
Deze informatie gaat over het tweede kwartaal. Het derde kwartaal is inmiddels een tijdje aan de gang en de beurzen doen een stap terug. Dit komt onder andere door zorgen over de Amerikaanse economie. Onthoud dat beurzen altijd in beweging zijn en dat dalingen horen bij beleggen. Lees onze 5 tips over hoe je daar het beste mee omgaat.

Het tweede kwartaal in het kort:

• Aandelen bleven het goed doen
• Beursgenoteerd vastgoed bleef achter
• Grondstoffen licht positief door stijgende goudprijs
• Staatsobligaties negatief door oplopende rentes
• Bedrijfsobligaties positief
• Positief rendement portefeuilles Knab

Aandelen bleven het goed doen

Wereldwijde aandelen bleven positieve rendementen behalen. Amerikaanse en Japanse aandelen deden het goed; in Europa waren de rendementen in het tweede kwartaal neutraal. Chinese aandelen herstelden zich en behaalden zodoende ook een positief rendement.  

De marktrally van de IT-bedrijven zette zich sterk voort waardoor de IT-sector de hoogste rendementen behaalde. Alhoewel het met name de AI-gerelateerde bedrijven waren die hier veruit het beste presteerden. Ook aandelen in de communicatiesector presteerden sterk. De rendementen in andere sectoren lieten een neutraler beeld zien. 

Beursgenoteerd vastgoed bleef achter

De vastgoedsector bleef achter bij de brede aandelenmarkt, waardoor een negatief rendement werd behaald. Dat kwam voornamelijk door wisselende marktverwachtingen wat betreft toekomstig monetair beleid. De verwachtingen wat betreft het rentebeleid in de VS en Europa veranderde niet aanzienlijk, terwijl in Azië een negatieve verandering plaatsvond. Dit had enigszins zijn weerslag op de beursgenoteerde vastgoedmarkten daar.

Grondstoffen licht positief door stijgende goudprijs

Staatsobligaties negatief door oplopende rentes

Europese staatsobligaties behaalden een negatief rendement. Dat werd veroorzaakt door oplopende rentes op staatsobligaties. De rente op Duitse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar steeg van 2.3% aan het begin van het kwartaal naar 2.5% aan het einde van het kwartaal. De rente op Duitse staatsobligaties met een looptijd van twee jaar bleef rond de 2.8%. De ECB verlaagde de beleidsrente van 4.50% naar 4.25%. De markt verwacht dat de beleidsrente in de loop van 2024 verder zal worden verlaagd. 

Staatsobligaties van opkomende markten behaalden een licht negatief rendement en Euro ABS (asset backed securities) categorie – met een lage rentegevoeligheid – presteerde het beste in het tweede kwartaal. 

Bedrijfsobligaties positief

Positief rendement portefeuilles Knab

Door de bovenstaande ontwikkelingen waren de nettorendementen van modelportefeuilles van Knab Beheerd Beleggen over het tweede kwartaal van 2024 positief. Het Knab Diversified Equity Fund II profiteerde van een overweging in aandelen ten opzichte van vastgoed en grondstoffen. 

De rendementen op vastrentende waarden waren afgelopen kwartaal per saldo licht negatief. Al presteerde het Knab Diversified Bond Fun II beter dan de benchmark. Dit had onder andere te maken met de actieve positionering. Gedurende het tweede kwartaal was het fonds namelijk relatief minder belegd in Europese staatsobligaties en relatief meer in categorieën met een kredietopslag. Deze positionering had een positieve bijdrage aan het rendement. 

De strategische beleggingsverdeling blijft gehandhaafd

We analyseren de financiële markten doorlopend en passen daarop onze verwachtingen aan. Zo bepalen we of de verhouding tussen de verschillende beleggingscategorieën nog steeds past bij het beleggingsprofiel dat hoort bij jouw risicoprofiel. Op dit moment houden we vast aan de bestaande strategische beleggingsverdeling voor alle risicoprofielen van Knab Beheerd Beleggen.  

Goed om te weten
Beleggen kent risico’s en de waarde van je beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Voor een zo goed mogelijk rendement is het belangrijk om je geld zo lang mogelijk te blijven beleggen, ook als het tijdelijk minder gaat op de beurs.