Beleggingen verkopen? 3 verkeerde en 5 goede redenen

Je beleggingen verkopen kan voelen als de veiligste keuze wanneer koersen dalen of je rendement tegenvalt. Je voorkomt dan verdere verliezen, denk je misschien. Alleen moet je daarna ook bepalen wanneer je opnieuw instapt. En juist dat is vooraf nauwelijks te voorspellen.

Dat betekent niet dat verkopen altijd verkeerd is. Soms is je financiële situatie veranderd, heb je het geld nodig of past je portefeuille niet meer bij je doel. Het belangrijkste is dat je verkoopt vanwege je plan en niet alleen vanwege angst, teleurstelling of het nieuws van vandaag.

In dit artikel lees je drie redenen die meestal geen goede basis zijn om te verkopen én wanneer verkopen juist wel verstandig kan zijn.

1. Je rendement valt tegen

Het is begrijpelijk dat je teleurgesteld raakt wanneer je beleggingen minder opleveren dan gehoopt. Zeker als je net bent begonnen en de waarde vrijwel direct daalt.

Een tegenvallend rendement is alleen niet automatisch een goede reden om te verkopen. Controleer eerst waarmee je het resultaat vergelijkt.

Je belegt nog maar kort

Rendementen kunnen van maand tot maand en van jaar tot jaar sterk verschillen. Een korte periode zegt daarom weinig over de kans dat je je langetermijndoel bereikt.

Een portefeuille die in het eerste jaar verlies maakt, is niet automatisch verkeerd samengesteld. Andersom bewijst één sterk jaar niet dat je strategie goed blijft presteren.

Je vergelijkt verschillende risico’s

Een defensieve portefeuille zal in een sterk aandelenjaar waarschijnlijk achterblijven bij een aandelenindex. Daar staat tegenover dat die portefeuille bedoeld kan zijn om gemiddeld minder sterk te schommelen.

Vergelijk daarom alleen:

• dezelfde periode;

• een vergelijkbaar risiconiveau;

• resultaten na aftrek van kosten;

• dezelfde verwerking van dividend;

• een benchmark die past bij de samenstelling van je portefeuille.

Je verwachting was niet realistisch

Een verwacht gemiddeld rendement is geen vast rentepercentage. Het werkelijke resultaat verloopt onregelmatig en kan meerdere jaren negatief zijn.

Blijft je portefeuille structureel achter bij een passende vergelijking? Of blijken de kosten veel hoger dan gedacht? Dan is het wel verstandig om de strategie en aanbieder opnieuw te beoordelen.

Lees ook waarom het rendement van een gespreide portefeuille kan afwijken van dat van de AEX.

2. Je verkoopt alleen omdat de beurs daalt

Een scherpe daling kan voelen alsof je iets moet doen. Door te verkopen stop je verdere waardedalingen vanaf dat moment. Tegelijk maak je een tijdelijk verlies definitief en sta je niet meer belegd als de markt daarna herstelt.

Niemand weet vooraf:

• hoever een daling nog doorgaat;

• wanneer het laagste punt wordt bereikt;

• hoe snel of langzaam herstel begint;

• of de markt volledig herstelt.

Een daling is daarom vooral een reden om je plan opnieuw te controleren. Niet automatisch om alles te verkopen.

Is er in jouw situatie niets wezenlijks veranderd? Dan kan vasthouden aan je langetermijnplan logischer zijn dan reageren op de koersbeweging van één week of maand.

Dat betekent niet dat brede markten altijd snel of volledig herstellen. Ook een goed gespreide portefeuille kan langdurig achterblijven. Een lange horizon geeft je meer tijd, maar geen zekerheid.

Bekijk bij actuele onrust ook onze vijf praktische tips bij een dalende beurs.

3. Je wilt de markt timen

De gedachte achter markt­timing klinkt logisch: verkopen voordat koersen verder dalen en opnieuw kopen zodra de bodem is bereikt.

In werkelijkheid moet je daarvoor twee momenten goed voorspellen:

1. Wanneer stap je uit?

2. Wanneer stap je opnieuw in?

Verkoop je pas nadat koersen flink zijn gedaald? Dan heb je al een deel van het verlies geleden. Wacht je daarna op rust of zekerheid? Dan kan een deel van het herstel al voorbij zijn voordat je weer belegt.

Goede en slechte beursdagen kunnen bovendien kort na elkaar voorkomen. Een periode aan de zijlijn beschermt je tegen een verdere daling, maar betekent ook dat je niet profiteert van een onverwachte stijging.

Veel handelen kan extra kosten geven

Afhankelijk van je aanbieder kun je bij kopen en verkopen te maken krijgen met transactiekosten, bied-laatverschillen en valutakosten. Die kosten moeten eerst worden terugverdiend.

Ook kan veel handelen fiscale of administratieve gevolgen hebben, afhankelijk van de rekening en het soort belegging.

Dividend ontvang je niet voor ieder jaar dat je aandeel bezit

Bij aandelen hangt het recht op een specifieke dividenduitkering doorgaans af van de ex-dividenddatum. Je ontvangt dus niet simpelweg dividend naar verhouding van het aantal dagen dat je een aandeel hebt bezeten.

Sta je tijdelijk aan de zijlijn rond de relevante datum? Dan kun je een uitkering missen. Tegelijk kan de koers rond de dividenduitkering worden aangepast. Alleen voor dividend belegd blijven levert daarom niet automatisch voordeel op.

Lees meer over waarom tijd belangrijk is bij beleggen voor de lange termijn.

Wanneer kan het wel verstandig zijn om beleggingen te verkopen?

Verkopen is niet verkeerd wanneer het een bewuste stap binnen je financiële plan is. Dit zijn vijf mogelijke redenen.

1. Je hebt het geld volgens plan nodig

Heb je belegd voor een woning, studie, pensioenaanvulling of ander concreet doel? Dan is het logisch dat je uiteindelijk verkoopt om het geld te gebruiken.

Begin bij een doel met een vaste datum bij voorkeur ruim van tevoren na te denken over risicoafbouw. Zo voorkom je dat je het volledige bedrag vlak na een sterke beursdaling moet verkopen.

2. Je financiële situatie is veranderd

Misschien is je inkomen gedaald, heb je minder buffer of verwacht je een grote noodzakelijke uitgave. Beleggingen verkopen kan dan nodig zijn, ook als het beursmoment ongunstig is.

Dat is vervelend, maar beschikbaar geld en financiële stabiliteit kunnen belangrijker zijn dan vasthouden aan een oud beleggingsplan.

3. Je risicoprofiel past niet meer

Je doel, looptijd of financiële draagkracht kan veranderen. Ook kun je tijdens een echte daling ontdekken dat je minder koersschommeling aankunt dan gedacht.

Dat betekent niet automatisch dat je alles moet verkopen. Je kunt ook de verdeling aanpassen of geleidelijk overstappen naar een minder risicovolle portefeuille.

4. Je portefeuille is uit balans geraakt

Is je portefeuille uit balans geraakt? Bij zelf beleggen kan herbalanceren betekenen dat je een deel van bepaalde beleggingen verkoopt en andere bijkoopt.

Bij beheerd beleggen - zoals bij Knab - voert de vermogensbeheerder zulke aanpassingen binnen de afgesproken strategie voor je uit. Als klant hoef je dus niet zelf losse beleggingen te verkopen.

5. De belegging of aanbieder voldoet niet meer

Bij zelf beleggen kan de oorspronkelijke reden om een aandeel of fonds te kopen verdwijnen. Denk aan:

• een duidelijke verandering in de strategie of financiële positie;

• oplopende kosten;

• onvoldoende spreiding;

• een fonds dat de gekozen index structureel slecht volgt;

• een product dat complexer of risicovoller blijkt dan gedacht;

• een aanbieder waarvan de dienstverlening niet meer bij je past.

Baseer zo’n beslissing op inhoudelijke criteria en niet alleen op een gedaalde koers. Een goede belegging kan tijdelijk dalen; een slechte belegging kan tijdelijk stijgen.

Moet je alles of slechts een deel verkopen?

Verkopen hoeft geen alles-of-nietsbeslissing te zijn. Afhankelijk van je doel kun je:

• alleen het bedrag opnemen dat je nodig hebt;

• de winst of een deel van de portefeuille verkopen;

• geleidelijk risico afbouwen;

• alleen een oververtegenwoordigde categorie verkopen;

• je maandelijkse inleg verlagen of pauzeren;

• nieuwe inleg anders verdelen zonder bestaande beleggingen direct te verkopen.

Geleidelijk verkopen kan het risico van één verkoopmoment spreiden. Het kan achteraf zowel gunstiger als ongunstiger uitpakken dan alles ineens verkopen. Vooraf weet je niet welke aanpak het hoogste resultaat oplevert.

Controleer dit voordat je verkoopt

Beleggingen verkopen bij Knab Beheerd Beleggen

Bij Knab Beheerd Beleggen hoef je niet zelf te bepalen welke afzonderlijke aandelen, obligaties of fondsen worden gekocht en verkocht. De beleggingsexperts beheren de portefeuille volgens de strategie die bij je risicoprofiel hoort.

Je kunt wel besluiten geld op te nemen of de rekening te beëindigen. De benodigde beleggingen worden dan verkocht. Houd rekening met verwerkingstijd en met het feit dat de waarde tijdens het verkoopproces kan veranderen.

Twijfel je door een koersdaling of je profiel nog past? Controleer dan eerst je doel, looptijd, financiële situatie en risicoprofiel. Een daling op zichzelf betekent niet automatisch dat de strategie moet veranderen.

Meer over de dienstverlening lees je in hoe beheerd beleggen werkt.

Deze informatie is algemeen van aard en niet bedoeld als persoonlijk beleggingsadvies. Aan beleggen zijn kosten en risico’s verbonden. De waarde van je beleggingen kan stijgen, maar ook dalen. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen. Vasthouden aan een langetermijnplan biedt geen garantie op herstel of rendement. Of verkopen verstandig is, hangt af van je persoonlijke financiële situatie, doel, looptijd en risicoprofiel.

Je las zojuist een artikel uit de Knab Bieb. Dé online verzamelplek met praktische artikelen over beleggen, sparen, pensioen en hoe je als zzp’er je geldzaken slimmer regelt.