Indexbeleggen: zo werkt het en wanneer past het bij je

Met indexbeleggen investeer je in één keer in een deel van de markt. Je hoeft niet zelf te voorspellen welk afzonderlijk bedrijf de komende jaren het beste presteert. In plaats daarvan kies je een fonds dat een index volgt, bijvoorbeeld met aandelen uit verschillende landen en sectoren.

Deze aanpak is relatief overzichtelijk en de fondskosten zijn vaak lager dan bij actief beheerde fondsen. Met een brede index kun je bovendien eenvoudig veel beleggingen combineren.

In dit artikel lees je hoe indexbeleggen werkt, wat het verschil is tussen een indexfonds en een ETF en waar je op let bij het kiezen van een passend fonds.

Wat is indexbeleggen?

Een index is een verzameling beleggingen die volgens vaste regels is samengesteld. De AEX bestaat bijvoorbeeld uit grote Nederlandse beursgenoteerde bedrijven. Andere indexen bevatten aandelen uit verschillende landen, obligaties of bedrijven binnen één sector.

Een indexfonds probeert de waardeontwikkeling van zo’n index zo nauwkeurig mogelijk te volgen.

Stijgt de index met 5%? Dan probeert het fonds vóór aftrek van kosten ongeveer dezelfde stijging te behalen. Daalt de index, dan beweegt het fonds normaal gesproken mee.

Indexbeleggen wordt ook wel passief beleggen genoemd. De fondsbeheerder probeert niet voortdurend betere aandelen dan de markt te selecteren. De regels van de index bepalen grotendeels waarin wordt belegd.

Wil je eerst meer weten over aandelen, obligaties en rendement? Lees dan hoe beleggen werkt.

Waarom kiezen mensen voor indexbeleggen?

Je kunt eenvoudig breed spreiden

Met één fonds kun je in tientallen, honderden of zelfs duizenden bedrijven of obligaties beleggen. Je bent daardoor minder afhankelijk van het resultaat van één afzonderlijke onderneming.

Een wereldwijde aandelenindex kan bijvoorbeeld belangen bevatten in technologiebedrijven, banken, zorgondernemingen, industrie en consumentenmerken uit verschillende landen.

De fondskosten zijn vaak relatief laag

Een passief fonds hoeft geen groot team in te zetten om voortdurend bedrijven te analyseren en aandelen te selecteren. Daardoor zijn de fondskosten vaak lager dan bij vergelijkbare actief beheerde fondsen.

Dat verschil lijkt per jaar misschien klein, maar kosten worden ieder jaar op je resultaat ingehouden. Over een lange periode kunnen ze daardoor veel invloed hebben op het vermogen dat je opbouwt.

De strategie is duidelijk

De regels van de index bepalen welke beleggingen worden opgenomen en hoe zwaar ze meetellen. Je kunt daardoor relatief eenvoudig controleren waarin het fonds belegt.

Je hoeft niet zelf de winnaars te voorspellen

Het is moeilijk om vooraf te bepalen welke bedrijven of sectoren het beste zullen presteren. Met een breed indexfonds beleg je in een groot deel van de markt en profiteer je mee wanneer bedrijven binnen die markt groeien.

Indexbeleggen neemt niet alle keuzes weg. Je bepaalt nog steeds welke markt je volgt, hoeveel je belegt en welke verhouding tussen bijvoorbeeld aandelen en obligaties bij je past.

Hoe wordt een index samengesteld?

Een indexbeheerder bepaalt volgens vaste regels welke beleggingen in een index worden opgenomen. Ook bepaalt de beheerder hoe zwaar iedere belegging meetelt.

Veel bekende aandelenindexen wegen bedrijven op basis van hun beurswaarde. Grote ondernemingen krijgen dan een groter aandeel dan kleinere bedrijven.

Andere indexen verdelen ieder bedrijf ongeveer even zwaar of selecteren ondernemingen op kenmerken zoals dividend, duurzaamheid, groei of relatief lage koersschommelingen.

Een nationale index zoals de AEX is bijvoorbeeld minder breed over landen gespreid dan een wereldwijde aandelenindex. Een wereldindex kan op haar beurt vooral bestaan uit bedrijven uit ontwikkelde landen en opkomende markten uitsluiten.

Wat is het verschil tussen een indexfonds en een ETF?

De begrippen indexfonds, ETF en indextracker worden vaak door elkaar gebruikt, maar betekenen niet precies hetzelfde.

Veel ETF’s volgen een index en zijn dus ook indexfondsen. Maar er bestaan eveneens actief beheerde ETF’s. Kijk daarom altijd naar de strategie van het fonds en niet alleen naar de afkorting ETF.

Meer algemene uitleg vind je in wat zijn beleggingsfondsen?

Hoe volgt een indexfonds de index?

Een indexfonds kan de onderliggende index op verschillende manieren volgen.

Alle beleggingen aankopen.
Het fonds koopt alle aandelen of obligaties uit de index in ongeveer dezelfde verhouding.

Een representatieve selectie gebruiken.
Bij zeer grote indexen kan het fonds een selectie aankopen die ongeveer dezelfde kenmerken en koersontwikkeling heeft.

De index via financiële contracten volgen.
Een zogenoemd synthetisch fonds gebruikt bijvoorbeeld een swap met een financiële tegenpartij om het indexrendement na te bootsen.

Geen enkel fonds volgt zijn index exact. Kosten, belastingen en de uitvoering van transacties zorgen voor een klein verschil tussen het rendement van de index en het rendement van het fonds. Dit wordt de tracking difference genoemd.

Een fonds met de laagste gepubliceerde fondskosten hoeft daardoor niet automatisch het beste resultaat ten opzichte van de index te behalen.

Waar let je op bij het kiezen van een indexfonds of ETF?

1. Bekijk welke index wordt gevolgd.
Controleer welke landen, sectoren, bedrijven of obligaties erin zitten en volgens welke regels ze worden gewogen.

2. Controleer de werkelijke spreiding.
Kijk naar de grootste posities en de verdeling over landen en sectoren. Een groot aantal beleggingen betekent niet automatisch dat iedere positie even zwaar meetelt.

3. Vergelijk de totale kosten.
Let niet alleen op de fondskosten, maar ook op servicekosten, transactiekosten, valutakosten en bij ETF’s het verschil tussen de bied- en laatprijs.

4. Kijk hoe nauwkeurig de index wordt gevolgd.
Vergelijk waar mogelijk het fondsrendement met het rendement van de index over meerdere perioden.

5. Controleer wat er met dividend gebeurt.
Een uitkerend fonds betaalt ontvangen dividend aan je uit. Een herbeleggend fonds investeert het dividend automatisch opnieuw.

6. Bekijk het fonds als onderdeel van je hele portefeuille.
Twee verschillende indexfondsen kunnen grotendeels dezelfde bedrijven bevatten. Meerdere fondsen zorgen daardoor niet altijd voor extra spreiding.

Lees ook hoe je een beleggingsportefeuille samenstelt.

Wanneer kan indexbeleggen bij je passen?

Indexbeleggen kan passen als je voor langere tijd wilt beleggen en een overzichtelijke strategie zoekt. Je accepteert dat je het rendement van de gekozen markt volgt, in plaats van te proberen die markt voortdurend te verslaan.

Het kan vooral interessant zijn wanneer je:

• eenvoudig toegang wilt tot veel verschillende beleggingen;

• relatief lage fondskosten belangrijk vindt;

• niet zelf individuele aandelen wilt selecteren;

• een fonds kunt kiezen dat past binnen je totale portefeuille;

• bereid bent de waarde tussentijds te laten schommelen.

Beleg je zelf met indexfondsen of ETF’s? Dan blijf je verantwoordelijk voor de verhouding tussen verschillende markten en categorieën. Ook bepaal je zelf wanneer je de portefeuille moet herbalanceren of het risico richting je doel wilt aanpassen.

Wil je deze keuzes liever uitbesteden? Dan kan beheerd beleggen beter bij je passen. De vermogensbeheerder bepaalt dan hoe actieve en passieve beleggingsvormen binnen de portefeuille worden gecombineerd.

Kun je indexbeleggen bij Knab?

Bij Knab Beheerd Beleggen kies je niet zelf een losse index, ETF of indexfonds. De beleggingsexperts stellen je portefeuille samen en onderhouden die op basis van je risicoprofiel.

Knab gebruikt twee brede beleggingsfondsen: het Knab Diversified Equity Fund voor zakelijke waarden en het Knab Diversified Bond Fund voor vastrentende waarden.

Deze fondsen worden actief beheerd. Dat betekent dat de fondsbeheerder keuzes maakt over de samenstelling. Binnen de fondsen worden ook passieve instrumenten gebruikt, zoals ETF’s en indexfondsen.

Het aandelenfonds belegt bijvoorbeeld via ETF’s in wereldwijde aandelensectoren. Binnen andere markten kan actief beheer worden ingezet wanneer de beheerder daar kansen ziet.

Knab combineert daarmee actieve en passieve onderdelen binnen één beheerde portefeuille. Je hoeft niet zelf te beoordelen welke index, ETF of beheerstrategie op ieder moment het beste past.

Meer over de fondsen en de gekozen beleggingsmix lees je in zo belegt Knab jouw geld.

Deze informatie is algemeen van aard en niet bedoeld als persoonlijk beleggingsadvies. Indexfondsen en ETF’s kunnen brede spreiding bieden, maar voorkomen geen koersverlies. De waarde van je beleggingen kan stijgen, maar ook dalen. Of beleggen bij je past, hangt onder meer af van je financiële situatie, doel, horizon, kennis, ervaring en het risico dat je kunt en wilt dragen.

Je las zojuist een artikel uit de Knab Bieb. Dé online verzamelplek met praktische artikelen over beleggen, sparen, pensioen en hoe je als zzp’er je geldzaken slimmer regelt.