Beleggingsportefeuille samenstellen: zo bepaal je de juiste mix

Een goed samengestelde beleggingsportefeuille helpt je vermogen op te bouwen op een manier die past bij je doel. De juiste mix geeft je toegang tot verschillende markten en voorkomt dat je resultaat volledig afhankelijk is van één bedrijf, land of beleggingscategorie.

Hoe je die portefeuille samenstelt, hangt onder meer af van je looptijd en het risico dat je kunt en wilt nemen. Een belegger die over twintig jaar extra vermogen wil hebben, kan meestal een andere verdeling kiezen dan iemand die het geld over vijf jaar nodig heeft.

In dit artikel lees je hoe je stap voor stap een beleggingsportefeuille samenstelt en welke keuzes je zelf maakt of aan een vermogensbeheerder kunt overlaten.

Wat is een beleggingsportefeuille?

Een beleggingsportefeuille is het geheel van je beleggingen. Dat kunnen losse aandelen en obligaties zijn, maar ook beleggingsfondsen, ETF’s, vastgoedbeleggingen en grondstoffen.

De samenstelling bepaalt voor een belangrijk deel:

• hoeveel de waarde kan schommelen;

• van welke bedrijven, landen en markten je afhankelijk bent;

• hoeveel kans op vermogensgroei de portefeuille biedt;

• welke kosten je betaalt;

• hoe gemakkelijk je beleggingen kunt verkopen.

Er bestaat niet één ideale portefeuille voor iedereen. De passende mix is de portefeuille waarmee je een realistische kans hebt om je doel te bereiken én waarvan de tussentijdse bewegingen bij je financiële situatie passen.

Assetallocatie en spreiding

Assetallocatie is de verdeling over verschillende soorten beleggingen, zoals aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen.

Spreiding gaat over de verdeling binnen en tussen die categorieën. Denk aan aandelen van verschillende bedrijven, sectoren en landen.

Een portefeuille met één aandeel en één obligatie bevat twee categorieën, maar is nog steeds sterk afhankelijk van twee afzonderlijke partijen. Een breed wereldwijd fonds kan binnen aandelen juist duizenden beleggingen bevatten.

1. Begin bij je doel en looptijd

Bepaal niet eerst welk aandeel of fonds je wilt kopen. Begin met de vraag waarvoor je vermogen wilt opbouwen.

Denk daarbij aan:

• het bedrag dat je ongeveer nodig hebt;

• het moment waarop je het geld wilt gebruiken;

• hoeveel je nu en periodiek kunt inleggen;

• hoeveel flexibiliteit je hebt in het doelbedrag en de doeldatum.

Bij een lange looptijd heeft je portefeuille meer tijd om van tijdelijke beursdalingen te herstellen. Daardoor kan er doorgaans meer ruimte zijn voor beleggingen met een hoger verwacht rendement en grotere koersbewegingen.

Komt je doel dichterbij? Dan kan het verstandig zijn om het risico geleidelijk af te bouwen. Zo wordt een forse koersdaling vlak voor de einddatum minder bepalend.

Meer over beleggen voor een concreet doel lees je in het stappenplan voor doelbeleggen.

2. Bepaal de verdeling over beleggingscategorieën

Verschillende soorten beleggingen hebben ieder een eigen functie. Door ze te combineren, bouw je een portefeuille die niet volledig afhankelijk is van de ontwikkeling van één markt.

Je hoeft niet iedere categorie zelf afzonderlijk aan te kopen. Een breed beleggingsfonds kan meerdere categorieën of veel beleggingen binnen één categorie combineren.

Welke verhouding passend is, hangt af van je doel en risicoprofiel. Een portefeuille met relatief veel aandelen heeft doorgaans meer groeipotentieel. Een groter aandeel obligaties kan de gemiddelde koersbewegingen beperken.

3. Kies hoeveel risico bij je past

Een risicoprofiel helpt de gewenste verdeling te bepalen. Daarbij spelen drie vragen een rol.

Hoeveel risico kun je financieel dragen?
Kan je doel nog worden bereikt als de portefeuille tijdelijk flink minder waard wordt?

Hoeveel risico wil je nemen?
Bij welke koersbewegingen kun je rustig blijven en vasthouden aan je plan?

Hoeveel rendement heb je nodig?
Is het rendement dat nodig is voor je doel realistisch binnen het risico dat je kunt dragen?

Heb je meer rendement nodig dan verantwoord haalbaar lijkt? Dan is meer risico niet automatisch de oplossing. Je kunt ook je maandelijkse inleg verhogen, langer beleggen of het doelbedrag aanpassen.

Lees meer over het bepalen van een risicoprofiel.

4. Spreid ook binnen iedere categorie

Alleen geld verdelen over aandelen en obligaties is niet genoeg. Zorg ook binnen iedere categorie voor een brede basis.

Bij aandelen kun je spreiden over bedrijven, sectoren, landen en regio’s. Bij obligaties kun je verschillende overheden, ondernemingen, kredietkwaliteiten en looptijden combineren.

Beleg je vooral in Nederlandse bedrijven of in één populair thema? Dan kan een groot deel van je vermogen afhankelijk blijven van dezelfde economische ontwikkeling.

Een fonds of ETF kan spreiden eenvoudiger maken. Controleer wel wat erin zit. Meerdere wereldwijde fondsen kunnen bijvoorbeeld grotendeels dezelfde grote Amerikaanse ondernemingen bezitten.

De kernvraag is daarom niet hoeveel verschillende producten je hebt, maar over hoeveel verschillende bronnen van rendement je vermogen werkelijk is verdeeld.

5. Kies passende beleggingsproducten

Nadat je de gewenste verdeling hebt bepaald, kies je hoe je die uitvoert.

Dat kan met losse aandelen en obligaties, met beleggingsfondsen en ETF’s of met een beheerde portefeuille.

Let bij het vergelijken vooral op:

De werkelijke samenstelling.
Waarin wordt belegd en sluit dat aan op de rol die het product binnen je portefeuille moet vervullen?

De mate van spreiding.
Hoeveel bedrijven, landen en categorieën bevat het product?

De kosten.
Denk aan beheerkosten, fondskosten, transactiekosten en eventuele valutakosten.

De manier van beheer.
Volgt het product een index, maakt een fondsbeheerder actieve keuzes of wordt de volledige portefeuille voor je beheerd?

Een goedkoop product is niet automatisch het beste product. Bij vergelijkbare oplossingen zorgen lagere kosten er wel voor dat meer van het resultaat voor jou overblijft.

Meer hierover lees je in welke kosten je bij beleggen betaalt.

6. Onderhoud en herbalans je portefeuille

De verhouding binnen je portefeuille verandert door koersbewegingen.

Stel dat aandelen oorspronkelijk 60% van je portefeuille vormen. Na een sterke stijging kan dit aandeel groeien naar 70%. Je portefeuille heeft dan meer aandelenrisico dan je aanvankelijk had gekozen.

Met herbalanceren breng je de verdeling terug naar je uitgangspunt. Als je zelf belegt, kun je dat bijvoorbeeld doen door:

• een deel van de sterk gegroeide categorie te verkopen;

• nieuwe inleg vooral naar achtergebleven categorieën te sturen;

• beide mogelijkheden te combineren.

Herbalanceren is niet bedoeld om het volgende beursmoment te voorspellen. Je herstelt ermee het risiconiveau dat bij je plan hoort.

Controleer daarnaast periodiek of je doel, looptijd en financiële situatie nog hetzelfde zijn. Een jaarlijkse controle is voor veel langetermijnbeleggers voldoende; vaker kijken betekent niet automatisch dat je ook vaker moet handelen.

Stel je de portefeuille zelf samen of laat je dit doen?

Zelf beleggen kan passen als je graag onderzoek doet en zelf de volledige regie over iedere positie wilt houden.

Beheerd beleggen kan passen als je wel wilt profiteren van de mogelijkheden van beleggen, maar niet zelf fondsen wilt selecteren, markten wilt volgen en de portefeuille wilt onderhouden.

Hoe wordt je portefeuille bij Knab samengesteld?

Bij Knab Beheerd Beleggen besteed je de samenstelling en het onderhoud van je portefeuille uit aan beleggingsexperts.

Bij de aanvraag beantwoord je vragen over je financiële situatie, doel, looptijd, kennis, ervaring en hoeveel risico je kunt en wilt nemen. Op basis daarvan wordt een van de vier risicoprofielen vastgesteld: defensief, neutraal, offensief of zeer offensief.

Je inleg wordt verdeeld over twee brede fondsen:

Knab Diversified Equity Fund.
Dit fonds belegt in zakelijke waarden, zoals wereldwijde aandelen, beursgenoteerd vastgoed en grondstoffen.

Knab Diversified Bond Fund.
Dit fonds belegt in verschillende soorten staats- en bedrijfsobligaties en andere vastrentende waarden.

De fondsen zorgen binnen deze twee hoofdcategorieën voor verdere spreiding over verschillende markten, sectoren en regio’s. Knab volgt en onderhoudt de portefeuille, zodat je niet zelf hoeft te bepalen welke afzonderlijke belegging je koopt of wanneer de verdeling moet worden aangepast.

Beleg je voor een specifiek doel? Dan kan het risico richting je gekozen doeldatum geleidelijk worden afgebouwd.

Meer over de fondsen en het beheer lees je in zo belegt Knab jouw geld.

Deze informatie is algemeen van aard en niet bedoeld als persoonlijk beleggingsadvies. Een passende verdeling, brede spreiding en professioneel beheer kunnen bepaalde risico’s beperken, maar voorkomen geen verlies. De waarde van beleggingen kan stijgen, maar ook dalen. Of beleggen bij je past, hangt onder meer af van je financiële situatie, doel, horizon, kennis, ervaring en het risico dat je kunt en wilt dragen.

Je las zojuist een artikel uit de Knab Bieb. Dé online verzamelplek met praktische artikelen over beleggen, sparen, pensioen en hoe je als zzp’er je geldzaken slimmer regelt.