Beheerd beleggen: hoe werkt het en wanneer past het bij je?

Wil je beleggen, maar niet zelf aandelen, fondsen en aankoopmomenten kiezen? Dan kun je je geld laten beleggen door een professionele beheerder. Dit noemen we beheerd beleggen of vermogensbeheer.

De beheerder stelt een portefeuille samen die past bij je doel, financiële situatie en het risico dat je kunt en wilt nemen. Daarna worden de beleggingen voor je gevolgd en waar nodig aangepast. Jij blijft eigenaar van het geld en draagt ook het beleggingsrisico.

In dit artikel lees je hoe beheerd beleggen werkt, wat de voor- en nadelen zijn en waar je op let bij het vergelijken van aanbieders.

Wat is beheerd beleggen?

Bij beheerd beleggen besteed je de uitvoering van je beleggingsplan uit. Een beheerder bepaalt waarin je geld wordt belegd en neemt binnen de gemaakte afspraken de aankoop- en verkoopbeslissingen.

De beheerder kan je geld bijvoorbeeld verdelen over:

• aandelen;

• obligaties;

• beleggingsfondsen en ETF’s;

• vastgoed;

• grondstoffen;

• geld dat tijdelijk niet is belegd.

Welke beleggingen worden gebruikt, verschilt per aanbieder, strategie en risicoprofiel.

Je hoeft de beurs niet dagelijks te volgen of zelf losse beleggingen te selecteren. Dat betekent niet dat alle verantwoordelijkheid verdwijnt. Jij bepaalt hoeveel geld je inlegt, waarvoor je belegt en of de dienstverlening nog bij je situatie past. Ook draag jij het risico als je portefeuille minder waard wordt.

Wil je eerst weten hoe aandelen, obligaties en rendement werken? Lees dan onze uitleg over de basis van beleggen.

Is beheerd beleggen hetzelfde als vermogensbeheer?

De termen worden in de praktijk vaak door elkaar gebruikt. In beide gevallen geef je een professionele partij toestemming om je vermogen volgens afspraken te beleggen.

Vermogensbeheer kan wel verschillende vormen aannemen. Bij traditioneel individueel vermogensbeheer krijgt iedere klant een grotendeels eigen portefeuille en vaak persoonlijke begeleiding. Bij online beheerd beleggen worden klanten meestal ingedeeld in een aantal profielen of modelportefeuilles.

De dienstverlening, mate van persoonlijk maatwerk en minimale inleg kunnen daardoor sterk verschillen.

Hoe werkt beheerd beleggen?

De precieze werkwijze verschilt per beheerder, maar bestaat meestal uit de volgende stappen.

1. Je bepaalt je doel.
Je wilt bijvoorbeeld vrij vermogen opbouwen, eerder stoppen met werken of geld reserveren voor de studie van je kind. Je doel en de datum waarop je het geld nodig hebt, hebben invloed op het risico dat passend kan zijn.

2. De beheerder vraagt naar je situatie.
Je beantwoordt vragen over onder meer je inkomsten, vermogen, financiële verplichtingen, kennis, ervaring, beleggingsdoel en looptijd.

3. Je risico wordt vastgesteld.
Daarbij gaat het om twee verschillende vragen: hoeveel risico wil je nemen en hoeveel financieel verlies kun je dragen?

4. Je krijgt een risicoprofiel of beleggingsstrategie.
Aan dat profiel wordt een portefeuille gekoppeld. Een defensieve portefeuille bevat doorgaans een andere verdeling dan een portefeuille die gericht is op meer groei en grotere koersschommelingen.

5. De beheerder belegt je geld.
Je inleg wordt volgens de afgesproken strategie verdeeld. Dat kan via individuele beleggingen, fondsen of een combinatie daarvan.

6. De portefeuille wordt onderhouden.
De beheerder volgt de portefeuille en herstelt bijvoorbeeld de afgesproken verdeling als die door koersbewegingen te ver is verschoven. Dit noemen we herbalanceren.

7. Je volgt de ontwikkeling.
Je ontvangt periodiek informatie over onder meer de waarde, het rendement, de kosten en de samenstelling van je portefeuille.

Meer hierover lees je in het artikel wat een risicoprofiel bij beleggen betekent.

Welke vormen van vermogensbeheer zijn er?

Individueel vermogensbeheer

Bij individueel vermogensbeheer wordt een portefeuille specifiek voor jou samengesteld. Je hebt vaak een vaste contactpersoon en meer ruimte om persoonlijke wensen, beperkingen of fiscale omstandigheden mee te nemen.

Dit maatwerk kost relatief veel tijd. Daarom geldt vaak een hogere minimale inleg en kunnen de kosten hoger zijn.

Modelportefeuilles

Bij een modelportefeuille worden meerdere klanten met vergelijkbare doelen en risicoprofielen volgens dezelfde basisstrategie belegd.

De dienstverlening is minder persoonlijk, maar kan daardoor toegankelijker en goedkoper zijn. Veel online vormen van beheerd beleggen werken met modelportefeuilles of brede beleggingsfondsen.

Actief beheer

Bij actief beheer probeert de beheerder op basis van onderzoek en verwachtingen betere keuzes te maken dan een gekozen markt of benchmark. Daarvoor kan de beheerder de verdeling aanpassen of bewust bepaalde beleggingen meer of minder opnemen.

Actief beheer kan hogere onderzoeks- en transactiekosten hebben. Een actieve strategie geeft geen garantie dat de benchmark wordt verslagen.

Passief beheer

Bij passief beheer wordt een index of markt zo nauwkeurig mogelijk gevolgd. Er zijn doorgaans minder individuele beleggingsbeslissingen nodig, waardoor de fondskosten vaak lager zijn.

Een passieve strategie voorkomt geen marktverlies. Daalt de gevolgde markt, dan daalt de belegging meestal mee.

Een beheerder kan actief en passief beleggen ook combineren. Lees meer over de werking van passieve fondsen in ons artikel over indexbeleggen.

Wat zijn de voordelen van beheerd beleggen?

Minder kans op losse emotionele beslissingen

Veel particuliere beleggers vinden het lastig om rustig te blijven als koersen sterk stijgen of dalen. Bij beheerd beleggen neemt de beheerder de dagelijkse beslissingen. Daardoor hoef je niet zelf tijdens iedere koersbeweging te bepalen of je moet kopen of verkopen.

Dat betekent niet dat de beheerder iedere daling kan vermijden. De portefeuille kan nog steeds aanzienlijk minder waard worden.

Je hoeft niet alles zelf uit te zoeken

Je hoeft niet zelfstandig te bepalen welk aandeel, fonds of obligatie op een bepaald moment het beste is. Dat verlaagt de praktische drempel om te beginnen.

Enige basiskennis blijft wel belangrijk. Je moet begrijpen dat rendement onzeker is, welke kosten je betaalt en hoeveel je portefeuille kan dalen.

Wat zijn de nadelen en risico’s?

Je betaalt voor het beheer.
Beheerkosten en fondskosten worden direct of indirect van je vermogen afgetrokken. Daardoor blijft er minder rendement voor jou over.

Je hebt minder invloed op losse beleggingen.
De beheerder bepaalt binnen de afspraken waarin je geld wordt belegd. Je kunt meestal niet ieder afzonderlijk aandeel of fonds zelf kiezen of uitsluiten.

Professioneel beheer voorkomt geen verlies.
Ook experts kunnen marktontwikkelingen niet met zekerheid voorspellen. Een portefeuille kan meerdere jaren achter elkaar negatief presteren.

De portefeuille is niet volledig persoonlijk.
Bij modelportefeuilles krijg je een strategie die past bij een groep klanten met een vergelijkbaar profiel. Specifieke persoonlijke voorkeuren kunnen maar beperkt worden meegenomen.

Het profiel kan verouderen.
Je financiële situatie, doel of houding tegenover risico kan veranderen. Controleer daarom periodiek of de gekozen strategie nog past.

Je blijft zelf verantwoordelijk voor je inleg.
Een aanbieder kan je portefeuille beheren, maar niet bepalen of je het ingelegde geld eigenlijk nodig hebt voor je buffer, woning, onderneming of andere verplichtingen.

Zelf beleggen of beheerd beleggen?

Zelf beleggen is niet automatisch beter of goedkoper. Veel handelen, onvoldoende spreiding of emotionele beslissingen kunnen het resultaat verslechteren. Beheerd beleggen is evenmin automatisch beter: je betaalt extra kosten en de beheerder kan verlies niet voorkomen.

De keuze draait vooral om hoeveel tijd, kennis, invloed en ondersteuning je wilt.

Welke kosten betaal je bij beheerd beleggen?

Kosten verschillen per aanbieder. Je kunt onder meer te maken krijgen met:

Beheerkosten.
De vergoeding voor het beheren van je rekening en portefeuille.

Fondskosten.
Kosten binnen de beleggingsfondsen of ETF’s waarin wordt belegd. Deze zijn vaak al verwerkt in de koers.

Transactiekosten.
Kosten voor het kopen en verkopen van beleggingen.

In- en uitstapkosten.
Kosten wanneer je geld inlegt, opneemt of een fonds koopt of verkoopt.

Prestatievergoeding.
Sommige beheerders ontvangen een extra vergoeding als een bepaald rendement wordt behaald.

Valutakosten.
Kosten wanneer beleggingen of transacties in een andere munt plaatsvinden.

Vraag altijd naar de totale verwachte kosten per jaar. Een laag percentage kan op de lange termijn een groot verschil maken, omdat kosten niet alleen je huidige rendement verlagen. Over het ingehouden bedrag kun je later ook geen rendement meer behalen.

Waar let je op bij het vergelijken van beheerders?

1. Toezicht en vergunning.
Controleer in de registers van de AFM of de aanbieder de benodigde vergunning heeft en onder welk toezicht de dienstverlening valt.

2. De manier waarop je profiel wordt bepaald.
Kijk welke vragen worden gesteld over je doel, looptijd, financiële draagkracht, kennis en ervaring.

3. Mogelijke waardedaling.
Vraag niet alleen naar het verwachte rendement. Bekijk ook hoeveel de portefeuille in een slecht scenario kan dalen.

4. De beleggingen.
Controleer welke fondsen en beleggingscategorieën worden gebruikt en hoe breed de portefeuille werkelijk is gespreid.

5. Actief en passief beheer.
Vraag welke keuzes actief worden gemaakt, welke markten passief worden gevolgd en wat dit betekent voor kosten en risico.

6. De totale kosten.
Vergelijk alle directe en indirecte kosten in euro’s en procenten.

7. Flexibiliteit.
Controleer of er een minimale inleg geldt, hoe snel je geld kunt opnemen en welke kosten daarbij horen.

8. Informatie en nazorg.
Bekijk hoe vaak je rapportages ontvangt en wat er gebeurt als je doel, situatie of risicoprofiel verandert.

Wanneer kan beheerd beleggen bij je passen?

Beheerd beleggen kan bij je passen als je:

• geld voor een langere periode kunt missen;

• voldoende buffer hebt voor onverwachte uitgaven;

• beleggen niet volledig zelf wilt uitzoeken;

• weinig tijd of interesse hebt om een portefeuille te onderhouden;

• bereid bent te betalen voor beheer en gemak;

• koersdalingen en mogelijk verlies kunt accepteren;

• tevreden bent met de invloed die je binnen de dienstverlening krijgt.

Beheerd beleggen past mogelijk minder goed als je:

• het geld binnen enkele jaren nodig hebt;

• geen tijdelijk of blijvend verlies kunt dragen;

• zelf iedere belegging wilt kiezen;

• de kosten niet vindt opwegen tegen de dienstverlening;

• nog schulden, onvoldoende buffer of andere financiële prioriteiten hebt;

• de gekozen strategie en risico’s niet begrijpt.

Twijfel je nog of beleggen überhaupt past bij je financiële situatie? Lees dan eerst wanneer beginnen met beleggen een goed idee kan zijn.

Hoe werkt beheerd beleggen bij Knab?

Bij Knab Beheerd Beleggen kies je niet zelf losse aandelen, obligaties of fondsen. Je beantwoordt eerst vragen over onder meer je financiële situatie, doel, kennis, ervaring en het risico dat je kunt en wilt nemen.

Op basis daarvan wordt bepaald welke beleggingsstrategie bij je past. De beleggingsexperts stellen de portefeuille samen en onderhouden deze voor je. Je volgt de waarde en het resultaat in de Knab App.

De portefeuilles beleggen gespreid via fondsen in onder meer aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen. De precieze verdeling hangt af van je profiel en kan in de loop van de tijd veranderen.

Bij Knab geldt momenteel geen minimale inleg. Je kunt eenmalig of periodiek geld inleggen en je geld in principe weer opnemen. Houd er rekening mee dat de verkoop en verwerking enige tijd kunnen kosten en dat de waarde op het moment van verkoop lager kan zijn dan je inleg.

De totale jaarlijkse kosten bedragen momenteel tussen 0,92% en 1,02% van je belegde vermogen. De actuele kosten en voorwaarden vind je altijd op de productpagina.

Meer over de beleggingen en het beheer lees je in zo belegt Knab jouw geld.

Deze informatie is algemeen van aard en niet bedoeld als persoonlijk beleggingsadvies. Aan beheerd beleggen zijn kosten en risico’s verbonden. Je beleggingen kunnen meer waard worden, maar ook minder. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen. Of beheerd beleggen bij je past, hangt onder meer af van je financiële situatie, kennis en ervaring, doel, beleggingshorizon en risicobereidheid.

Je las zojuist een artikel uit de Knab Bieb. Dé online verzamelplek met praktische artikelen over beleggen, sparen, pensioen en hoe je als zzp’er je geldzaken slimmer regelt.