Wat zijn obligaties en wanneer zijn ze een goede belegging?

Obligaties zijn minder bekend dan aandelen. Jammer, want obligaties kunnen in veel situaties een waardevolle rol spelen binnen een beleggingsportefeuille. Maar wat zijn obligaties precies, hoe werken ze en wanneer passen ze bij je?

Wat is een obligatie?

Een obligatie is een lening die wordt uitgegeven door een bedrijf of een overheid. Als belegger leen je geld uit en in ruil daarvoor ontvang je rente, ook wel couponrente genoemd. Veel obligaties zijn verhandelbaar op de beurs.

Omdat obligaties een lening zijn en vaak een vaste looptijd hebben, worden ze meestal gezien als minder risicovol dan aandelen. Dat betekent niet dat ze risicoloos zijn, maar wel dat het karakter anders is.

Welke soorten obligaties zijn er?

Er bestaan verschillende typen obligaties. De meest voorkomende zijn staatsobligaties en bedrijfsobligaties.

Staatsobligaties

Staatsobligaties worden uitgegeven door overheden om bijvoorbeeld begrotingstekorten te financieren. Omdat overheden doorgaans minder snel failliet gaan dan bedrijven, worden staatsobligaties vaak gezien als relatief veilig. Dit geldt vooral voor obligaties van stabiele, westerse landen.

Bedrijfsobligaties

Bedrijfsobligaties worden uitgegeven door ondernemingen. Ze zijn meestal risicovoller dan staatsobligaties, omdat de terugbetaling en rente afhankelijk zijn van de financiële gezondheid van het bedrijf. Daar staat vaak een hogere couponrente tegenover.

Andere typen obligaties

Naast deze ‘klassieke’ obligaties bestaan er complexere varianten, zoals converteerbare obligaties, zero-coupon obligaties en perpetuele obligaties. Deze producten hebben vaak extra kenmerken en risico’s en zijn daardoor minder geschikt voor beginnende beleggers.

Hoe behaal je rendement met obligaties?

Met obligaties kun je op twee manieren rendement behalen: via koersverschillen en via couponrente.

De koers van een obligatie

Obligaties hebben een nominale waarde, bijvoorbeeld € 1.000. Op de beurs worden ze verhandeld tegen een koers, uitgedrukt in procenten.

Staat een obligatie op 95%, dan betaal je € 950 voor een obligatie met een nominale waarde van € 1.000. De koers wordt beïnvloed door onder andere:

• de kredietwaardigheid van de uitgever;
• veranderingen in de marktrente;
• het sentiment op de financiële markten.

Als de kredietwaardigheid verslechtert of de rente stijgt, kan de koers van een obligatie dalen.

Couponrente

Naast koersverschillen ontvang je meestal periodiek couponrente. De hoogte daarvan hangt samen met het risico van de uitgever. Over het algemeen geldt: hoe lager het risico, hoe lager de rente.

De couponrente kan vast zijn gedurende de hele looptijd, maar ook variabel. Bij variabele rente wordt de hoogte periodiek aangepast.

Hoe veilig zijn obligaties?

In vergelijking met aandelen worden obligaties vaak als minder risicovol gezien, omdat je juridisch gezien recht hebt op terugbetaling van de lening. Toch zijn er ook risico’s.

Zo kan de financiële positie van de uitgever verslechteren, waardoor rente of aflossing (tijdelijk) onder druk komt te staan. In het geval van een faillissement kun je (een deel van) je inleg verliezen. Meer hierover lees je bij de risico’s van beleggen.

Wanneer passen obligaties bij je?

Of obligaties bij je passen, hangt af van je persoonlijke situatie en doelen. In het algemeen kunnen obligaties interessant zijn als je:

• meer stabiliteit in je portefeuille zoekt;
• waarde hecht aan spreiding naast aandelen;
• minder schommelingen wilt dan bij puur beleggen in aandelen;
• bereid bent om een lager verwacht rendement te accepteren in ruil voor minder risico.

Beleggen in obligaties bij Knab

Bij Knab wordt je geld belegd door experts in een gespreide portefeuille. Daarin wordt ook belegd in obligaties, afhankelijk van je beleggings- en risicoprofiel. Hoe groot dat aandeel is, verschilt per profiel.

Wil je meer weten over hoe dit werkt, welke kosten eraan verbonden zijn en hoe je kunt starten? Bekijk dan de pagina over Knab Beheerd Beleggen. Wil je beginnen met beleggen, dan helpt het stappenplan beginnen met beleggen je op weg.

Beleggen met het oog op later

Obligaties worden vaak gebruikt binnen een bredere langetermijnstrategie, bijvoorbeeld bij het opbouwen van vermogen voor later of als aanvulling op pensioenopbouw.

Tip: Sinds juni 2024 volgden ruim 10.000 mensen ons webinar over hoe je je pensioen slim kunt regelen. Financieel Expert Oskar Barendse legt op een begrijpelijke manier uit welke (fiscaal aantrekkelijke) opties je hebt. Maar liefst 96% van de kijkers geeft aan iets nieuws geleerd te hebben.

Goed om te weten
Dit artikel is informatief en niet bedoeld als persoonlijk beleggingsadvies. Aan beleggen zijn kosten en risico’s verbonden. Je beleggingen kunnen meer of minder waard worden. Of beleggen bij je past, hangt onder andere af van je kennis en ervaring, financiële situatie, doelen, risicobereidheid en de tijd die je kunt missen.