Wat is dividend en wanneer krijg je het?

Dividend is een deel van de winst of reserves dat een bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders. Je kunt het ontvangen als geld of in de vorm van extra aandelen.

Voor beleggers kan dividend twee functies hebben. Je kunt het gebruiken als periodiek inkomen of opnieuw beleggen om verder vermogen op te bouwen. Samen met de stijging of daling van de aandelenkoers bepaalt het dividend je totale beleggingsresultaat.

In dit artikel lees je hoe dividend werkt, wanneer je er recht op hebt, hoeveel je ontvangt en hoe dividend binnen een gespreide beleggingsportefeuille kan bijdragen aan je rendement.

Wat is dividend?

Koop je een aandeel? Dan word je voor een klein deel mede-eigenaar van het bedrijf. Maakt dat bedrijf winst of heeft het voldoende reserves opgebouwd? Dan kan het bestuur voorstellen om een deel daarvan uit te keren aan de aandeelhouders.

Zo’n uitkering heet dividend. De aandeelhouders moeten het dividendvoorstel meestal nog goedkeuren tijdens de algemene vergadering.

Dividend is één van de manieren waarop een aandeel rendement kan opleveren. De andere belangrijke vorm is het koersresultaat: het aandeel wordt meer of minder waard.

Niet ieder bedrijf betaalt dividend. Vooral jonge en snelgroeiende ondernemingen gebruiken hun winst vaak om verder uit te breiden, nieuwe producten te ontwikkelen of andere bedrijven over te nemen. Een bedrijf dat geen dividend uitkeert, is daarom niet automatisch een minder interessante belegging.

Waarom keren bedrijven dividend uit?

Een volwassen en winstgevend bedrijf heeft soms meer geld beschikbaar dan het op dat moment zinvol binnen de onderneming kan investeren. Het kan dan besluiten een deel terug te geven aan de aandeelhouders.

Een stabiel dividend kan iets zeggen over de winstgevendheid en kasstromen van een bedrijf. Het blijft wel een beslissing die iedere uitkeringsperiode opnieuw wordt genomen. Een onderneming kan het dividend verhogen, verlagen, uitstellen of schrappen.

Welke soorten dividend zijn er?

Cashdividend

Bij cashdividend ontvang je een bedrag per aandeel. Heb je 100 aandelen en keert het bedrijf € 1 per aandeel uit? Dan bedraagt het brutodividend € 100.

Het netto ontvangen bedrag kun je opnemen of opnieuw beleggen.

Stockdividend

Bij stockdividend ontvang je extra aandelen. Daardoor neemt het aantal aandelen dat je bezit toe.

De uitkering zorgt niet automatisch voor een even grote directe waardestijging. Door de uitgifte kunnen meer aandelen in omloop komen en kan de waarde per aandeel worden aangepast.

Interim- en slotdividend

Een bedrijf kan gedurende het boekjaar alvast interim-dividend uitkeren. Na afloop van het jaar kan nog een slotdividend volgen.

Een speciaal dividend is juist een eenmalige betaling. Neem zo’n incidentele uitkering daarom niet automatisch mee als jaarlijks terugkerend inkomen.

Wanneer krijg je dividend?

Sommige bedrijven betalen eenmaal per jaar dividend. Andere doen dit ieder halfjaar of kwartaal. Er bestaan ook ondernemingen die helemaal geen dividend uitkeren.

Bij iedere uitkering zijn vier datums belangrijk.

Wil je de eerstvolgende uitkering ontvangen? Dan moet je het aandeel normaal gesproken vóór de ex-dividenddatum bezitten.

Vlak voor die datum kopen is alleen geen eenvoudige manier om extra rendement te verdienen. Op de ex-dividenddatum wordt de koers in beginsel aangepast voor de waarde die uit het bedrijf verdwijnt. Tegelijkertijd kunnen andere marktontwikkelingen de koers verder laten stijgen of dalen.

Hoeveel dividend krijg je?

Een bedrijf kondigt meestal een brutodividend per aandeel aan. Het bedrag dat uiteindelijk op je rekening verschijnt, hangt onder meer af van:

• het dividendbedrag per aandeel;

• het aantal aandelen dat je bezit;

• Nederlandse dividend- of buitenlandse bronbelasting;

• eventuele kosten van je aanbieder;

• de wisselkoers bij buitenlandse aandelen.

Dividendrendement berekenen

Het dividendrendement laat zien hoe hoog het jaarlijkse dividend is ten opzichte van de actuele aandelenkoers.

Het percentage verandert wanneer de aandelenkoers of de verwachte uitkering verandert. Belastingen en kosten zijn nog niet verwerkt.

Dividend en koersresultaat bepalen samen je rendement

Dividend is één onderdeel van het resultaat van een aandeel. Voor een volledige vergelijking kijk je naar het totaalrendement.

Totaalrendement = koersresultaat + ontvangen dividend

Een aandeel zonder dividend kan dus een hoger totaalrendement opleveren dan een aandeel met een hoge uitkering. Andersom kan herbelegd dividend over een lange periode een belangrijk deel van de vermogensgroei vormen.

Controleer bij rendementsvergelijkingen of dividend is meegerekend. Een prijsindex verwerkt uitkeringen doorgaans niet, terwijl een herbeleggings- of total-returnindex dat wel doet.

Dividend laten uitkeren of herbeleggen?

Ontvang je cashdividend? Dan kun je kiezen wat je met het nettobedrag doet.

Herbeleggen kan het effect van rendement op rendement versterken. Je ontvangt dan mogelijk niet alleen rendement over je oorspronkelijke inleg, maar ook over eerdere uitkeringen die opnieuw zijn geïnvesteerd.

Bij een uitkerend beleggingsfonds wordt ontvangen dividend periodiek aan de beleggers betaald. Een herbeleggend fonds investeert het dividend automatisch opnieuw. Het bedrag werkt dan door in de fondswaarde.

Welke vorm beter past, hangt af van je doel. Zoek je periodieke inkomsten? Dan kan uitkeren logisch zijn. Bouw je voor de lange termijn vermogen op? Dan kan herbeleggen praktischer zijn.

Hoe werkt dividendbelasting?

Keert een Nederlandse vennootschap regulier dividend uit aan een Nederlandse particuliere aandeelhouder? Dan wordt doorgaans 15% dividendbelasting ingehouden.

Ontvang je € 100 bruto dividend? Dan wordt meestal € 15 ingehouden en ontvang je € 85 op je rekening.

Woon je in Nederland? Dan kun je de ingehouden Nederlandse dividendbelasting doorgaans verrekenen in je aangifte inkomstenbelasting. Je vindt het ingehouden bedrag meestal op het jaaroverzicht of de dividendnota van je bank of beleggingsaanbieder.

Bij dividend uit buitenlandse aandelen kan buitenlandse bronbelasting worden ingehouden. Of en hoeveel je daarvan kunt verrekenen of terugvragen, hangt onder meer af van het betreffende land, het belastingverdrag en je persoonlijke situatie.

Dividendbelasting is een voorheffing. Dat je het ingehouden bedrag kunt verrekenen, betekent niet automatisch dat je beleggingen verder onbelast zijn. Je belegde vermogen en rendement kunnen daarnaast onder de geldende regels voor box 3 of een andere fiscale regeling vallen.

Bekijk bij twijfel de actuele uitleg van de Belastingdienst over ontvangen dividend.

Hoe belangrijk is dividend binnen je beleggingsstrategie?

Dat hangt vooral af van het doel waarvoor je belegt.

Zoek je periodieke inkomsten uit je vermogen? Dan kunnen dividenduitkeringen een duidelijke rol spelen. Bouw je vooral vermogen op voor later? Dan is herbelegd dividend een van de onderdelen die kunnen bijdragen aan rendement op rendement.

Een portefeuille hoeft alleen niet volledig uit aandelen met een hoog dividendrendement te bestaan. Zulke aandelen komen relatief vaak voor in bepaalde sectoren, waardoor je spreiding kan afnemen.

Kijk bij een dividendbelegging daarom naar het volledige bedrijf:

De winst en kasstroom.
Verdient de onderneming voldoende geld om te investeren én dividend uit te keren?

De schulden.
Kan het bedrijf zijn financiële verplichtingen blijven betalen als de resultaten tijdelijk tegenvallen?

De groeimogelijkheden.
Wordt voldoende geld binnen de onderneming gehouden om te blijven vernieuwen en groeien?

De totale portefeuille.
Past de belegging binnen je spreiding over bedrijven, landen, sectoren en andere beleggingscategorieën?

Dividend is daarmee geen los doel, maar een van de bronnen van rendement binnen een portefeuille die aansluit op je doel, horizon en risicoprofiel.

Lees meer over het samenstellen van een gespreide beleggingsportefeuille.

Hoe werkt dividend bij Knab?

Bij Knab Beheerd Beleggen kies je niet zelf afzonderlijke dividendaandelen. De beleggingsexperts stellen een breed gespreide portefeuille samen met beleggingsfondsen.

De ondernemingen binnen die fondsen kunnen gedurende het jaar dividend uitkeren. Het ontvangen dividend wordt via de beleggingsrekening verwerkt. Waar van toepassing wordt eerst dividendbelasting ingehouden.

Het nettodividend wordt vervolgens automatisch opnieuw volgens de verdeling van je portefeuille belegd. Je hoeft daarvoor zelf geen aankoopopdracht te geven.

Dividend vormt zo automatisch een onderdeel van je totale beleggingsresultaat, naast koersresultaat en eventuele rente op het geldsaldo van je beleggingsrekening.

Meer over de samenstelling en het beheer lees je in zo belegt Knab jouw geld.

Deze informatie is algemeen van aard en niet bedoeld als persoonlijk beleggings- of belastingadvies. Dividenduitkeringen en toekomstig rendement zijn niet gegarandeerd. Aan beleggen zijn kosten en risico’s verbonden. De waarde van je beleggingen kan stijgen, maar ook dalen.

Je las zojuist een artikel uit de Knab Bieb. Dé online verzamelplek met praktische artikelen over beleggen, sparen, pensioen en hoe je als zzp’er je geldzaken slimmer regelt.